Top 5 largos

Jun 29, 2023

La volatilidad en el mercado de valores puede ser su mejor amiga, ya que los mercados oscilantes ofrecen una gran cantidad de excelentes oportunidades a largo plazo.

Con un análisis cuidadoso, uno puede potencialmente sacar provecho de estas fluctuaciones del mercado.

Primero entiende esto. Toda inversión conlleva un cierto nivel de incertidumbre. Existe la posibilidad de obtener ganancias o experimentar pérdidas, ya sea que esté invirtiendo en acciones, bienes raíces, bonos, materias primas, divisas o criptomonedas.

Si no le gusta la incertidumbre, las acciones a largo plazo son su mejor opción. Estabilizan su cartera con buenos rendimientos.

Las siguientes cinco acciones cuentan con sólidos fundamentos y visión para los negocios.

Operando en diversos sectores, estas empresas ofrecen exposición a diferentes industrias y mercados y exhiben un potencial prometedor para el crecimiento a largo plazo.

Echar un vistazo…

El primero en la lista de empresas a largo plazo es el gigante de los refrescos Varun Beverages.

Varun Beverages fabrica, vende y distribuye productos de refrescos bajo marcas registradas y marcas propiedad de PepsiCo.

Estos incluyen ambos; Bebidas carbonatadas y no carbonatadas. La empresa funciona según un modelo de franquicia y tiene licencia para 17 estados y dos territorios de la unión en la India, además de ciertos mercados internacionales.

Al ofrecer capacidades de ejecución de extremo a extremo desde fabricación, distribución y almacenamiento, gestión de clientes y ejecución en el mercado, Varun Beverages cubre todo, mientras que PepsiCo ofrece marcas, concentrados y soporte de marketing.

El negocio ha disfrutado de una gran trayectoria durante los últimos cinco años. Si bien el valor de los ingresos se ha duplicado en los últimos cinco años, la rentabilidad se ha disparado un 74,8% sobre una base CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) de cinco años.

Esto ha ampliado la rentabilidad sobre el capital (RoE) del 15,9% en el ejercicio 2018 al 33,7% en 2022.

Este excelente desempeño del negocio proviene de ganancias de participación de mercado y una mejora en la contribución de las bebidas no carbonatadas y ha permitido a la compañía mantener un balance saludable.

El ratio deuda-capital de la compañía ha caído de 1,5x a 0,82x en los últimos cinco años y el índice de cobertura de intereses actual se sitúa en 3,2x.

A pesar de estar en la industria desde hace más de tres décadas, la empresa está ampliando constantemente sus capacidades para satisfacer las mayores expectativas de demanda. Esto incluye la expansión de nuevas instalaciones en los estados de Rajasthan y Madhya Pradesh, así como la expansión de seis plantas en la India.

En el futuro, la compañía planea impulsar el crecimiento expandiendo su participación de mercado en todas las categorías a través de varias estrategias de promoción del cliente en territorios con licencia.

La participación del promotor se mantiene elevada, con un 63,9%, respecto a marzo de 2023.

Las acciones de Varun Beverages están disponibles a una relación precio-beneficio (PE) de 62x, una prima modesta del 12% sobre su PE a 10 años de 55x.

El siguiente en esta lista son los Laboratorios Divi.

Divi's Laboratories es un fabricante líder de API, intermediarios y materiales de partida registrados. Goza de una fuerte presencia en diversos mercados de países desarrollados, emergentes y en desarrollo, y exporta productos a más de 95 países.

El gigante farmacéutico cuenta con una amplia cartera de más de 160 productos que abarcan áreas terapéuticas, incluidos medicamentos antiinflamatorios, analgésicos y antidepresivos. Opera seis instalaciones de fabricación multipropósito y tres centros de investigación y desarrollo con el objetivo de expandirlos aún más.

El plan consiste en invertir más de 10.000 millones de rupias en la construcción de una nueva instalación de fabricación que probablemente comience a funcionar en los próximos tres años.

Aparte de esto, los Laboratorios Divi también planean invertir en nuevas tecnologías como la química en fase de vapor, la química de flujo continuo, la fotoquímica, los compuestos de gadolinio y los péptidos.

También está ampliando el alcance de su API y aventurándose en algo llamado API de medios de contraste, que ayuda a aclarar las estructuras y los fluidos del cuerpo durante las exploraciones.

En los últimos cinco años, las ventas y el beneficio neto de Divi's Laboratories se han duplicado y triplicado, respectivamente. La fuerte demanda de medicamentos a granel y la expansión en los mercados de exportación han ayudado a la empresa a ampliar su negocio.

Este sólido crecimiento ha ampliado las métricas de rentabilidad a lo largo de los años. El RoE ha pasado del 14,8% en el ejercicio 2018 al 25,2% en 2022.

El segmento de fabricación de API es la fuente de ingresos del negocio, lo que le ha permitido recompensar a sus accionistas con dividendos constantes. También ha ayudado a mantener impecable el balance, a pesar de las fuertes inversiones.

La participación del promotor se sitúa cómoda en el 51,9% a marzo de 2023.

La acción está disponible a un PE de 34,3x, cerca de su PE medio a 10 años de 31,7x.

El tercero en la lista es SRF.

SRF es un conglomerado de productos químicos que fabrica productos intermedios industriales y especializados.

Liderando el mercado en la mayoría de los segmentos, su cartera abarca fluoroquímicos, productos químicos especiales, películas para embalaje, textiles técnicos y tejidos recubiertos y laminados.

Debido a su amplia experiencia en flúor, es el único productor de algunos refrigerantes clave en la India.

Estas características son un buen augurio para el negocio, permitiéndole crecer exponencialmente en los últimos diez años.

Las ventas y las ganancias netas han crecido a una tasa compuesta anual de 10 años del 12% y 17,4%, respectivamente. El RoE también ha mejorado drásticamente del 13% en el año fiscal 2018 al 24% en 2022.

Este sólido crecimiento del negocio se debe a una fuerte demanda interna, crecientes oportunidades de sustitución de importaciones y un fuerte crecimiento de las exportaciones.

Ahora, el apoyo proactivo del gobierno bajo la iniciativa 'Make in India' también es un buen augurio para el negocio químico.

SRF ha estado ampliando su capacidad continuamente, gastando más de 15.000 millones de rupias al año en gastos de capital para satisfacer la creciente demanda. Y ahora planea gastar más de 30 mil millones en el año fiscal 2023-24.

Recientemente, la empresa aprobó una inversión de capital de 6.000 millones de rupias para cuatro nuevas plantas en el espacio de agroquímicos y la mejora de la capacidad de una planta existente en Dahej, India.

Estos proyectos son parte de la estrategia general de expansión de la compañía en el segmento de productos químicos especializados y probablemente se completarán en los próximos 10 a 12 meses.

A marzo de 2023, la participación del promotor en SRF se sitúa en un nivel satisfactorio del 50,5%.

Las acciones de SRF han sido volátiles en el pasado, pero cotizan a 33x, una prima del 50% sobre su PE medio a 10 años de 22x.

El cuarto en nuestra lista es Tube Investment.

Tube Investment, que forma parte del grupo Murugappa, es uno de los principales fabricantes de la India de productos de ingeniería de precisión (64% de los ingresos en el ejercicio 2022) y productos conformados de metal (22%).

También es un fabricante líder de bicicletas (14%) en la India, con una gama de marcas icónicas y una fuerte presencia en el mercado.

Tube Investments ha ampliado su ámbito de operaciones con adquisiciones, ampliando su presencia global con flujos de productos innovadores y explorando nuevas fronteras en tecnologías emergentes.

En 2020, adquirió una participación del 50,2% en CG Power and Industrial Solutions Limited, un importante fabricante de motores, transformadores, conmutadores y piezas ferroviarias.

Esta adquisición marcó un paso importante para la empresa, ampliando su escala y alcance de operaciones.

Para abordar la creciente demanda, Tube Investments continuará expandiendo su negocio en todos los segmentos comerciales.

Recientemente, la empresa aprobó un plan de ampliación de capacidad en su planta de fabricación de tubos de acero de precisión de gran diámetro cerca de Chennai.

Se espera que el proyecto entre en funcionamiento en 2024 y mejorará la capacidad de la planta de 4.125 toneladas métricas/mes (TM/mes) a 5.950 TM/mes. El desembolso total de capital asciende a alrededor de Rs. 1.400 millones, totalmente financiados mediante devengos internos.

El negocio ha ido creciendo en los últimos cinco años, expandiéndose de forma orgánica e inorgánica. Mientras que las ventas crecieron a una tasa compuesta anual del 21%, las ganancias netas registraron un crecimiento del 41%.

Este fenomenal crecimiento en el negocio ha ayudado a la compañía a mejorar sus métricas de retorno, con el RoE saltando del 13% en el año financiero 2018 al 32% en 2022.

El balance sigue siendo sólido, con una relación deuda-capital actual de 0,1x.

La participación del promotor en Tube Investments está ligeramente por debajo del umbral ideal del 50%, situándose en el 46,2% en marzo de 2023.

Tube Investment está actualmente disponible con una prima del 36% sobre su PE medio a 10 años de 46x.

El último en la lista es Astral Poly Technik.

Astral Poly Technik es el cuarto mayor fabricante de tuberías de la India. Opera con una capacidad instalada total de 282.338 toneladas métricas por año y está presente en los mercados del norte, oeste y sur.

Además de la fabricación de tuberías, la empresa también cuenta con un segmento de adhesivos y selladores, que aporta el 21% del total.

La compañía ha ampliado su capacidad de tuberías a una tasa compuesta anual del 22% y ha entrado y adquirido varias empresas en su negocio de adhesivos.

En los últimos cinco años, la empresa ha registrado una tasa compuesta anual de ingresos del 15,6 % y un crecimiento del beneficio neto del 27,1 %. El RoE medio a cinco años se sitúa en el 24,7%.

El sólido crecimiento se debe a sus amplias incorporaciones de capacidad combinadas con una sólida red de distribución.

Además, la transición de la industria de tuberías de plástico a tuberías de cloruro de polivinilo clorado (CPVC) también ha contribuido, colocando a la empresa en una situación ideal.

Ha convertido a Astral en el productor de tuberías de plástico de más rápido crecimiento en el país, con una participación de mercado del 25% (la mayor) en el segmento de CPVC.

La empresa ha ido ampliando su presencia en los últimos 2 años. Ha gastado más de 2.000 millones de rupias en ampliar su capacidad y descentralizar sus operaciones. Si bien parte de la capacidad recién agregada ya está operativa, la mayor parte comenzará a operar por completo durante los próximos 6 meses.

La participación del promotor se sitúa en un nivel saludable del 55,9% a marzo de 2023.

Las acciones de Astral cotizan actualmente a un PE de 99,6x, una prima del 30% sobre su PE medio a 10 años de 76,3x.

Instantánea de las acciones a largo plazo en las acciones indias de Equitymasterpantallazo

A continuación se ofrece una vista rápida de las empresas anteriores según sus estados financieros.

Tenga en cuenta que estos parámetros se pueden cambiar según sus criterios de selección.

Esto le ayudará a identificar y eliminar acciones que no cumplan con sus requisitos y a enfatizar esas acciones dentro de las métricas.

Invertir en empresas estables y fundamentalmente sólidas a veces puede permitir a los inversores generar rendimientos enormes.

Todo esto proviene de la capacidad de empresas fundamentalmente sólidas para capear la volatilidad del mercado a corto plazo. Pero la clave es hacer tu propia investigación, a pesar de las probabilidades positivas.

Si bien es fundamental realizar una investigación exhaustiva, estas cinco acciones a largo plazo pueden servir como un excelente punto de partida para su radar de inversión.

Pero no hay razón para creer que los ganadores a largo plazo del pasado seguirán siendo ganadores a largo plazo en el futuro.

Por lo tanto, es fundamental monitorear su desempeño, analizar las tendencias de la industria y estudiar desarrollos significativos. Evítelo si tiene un múltiplo loco de ganancias.

Puede ayudarle a mantenerse informado y aprovechar posibles oportunidades de inversión al precio adecuado para generar una riqueza sustancial a largo plazo.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente. No es una recomendación de acciones y no debe tratarse como tal.

Este artículo está distribuido por Equitymaster.com